Capital Retail y Crowdfunding
En nuestra especialización, podemos invertir en startups con capitales pequeños, desde 500 euros en algunos casos y hasta 3,000 euros en otros. Básicamente, estas son plataformas que permiten lanzar proyectos y conseguir capital a partir de lo que se conoce como capital retail.
Lo que todas estas plataformas hacen hincapié es en que la compañía ya tenga un grupo de clientes lo suficientemente grande para que estos clientes constituyan un núcleo duro inicial capaz de levantar capital.
Capital Riesgo Tradicional
Por otro lado, el capital riesgo tradicional lo manejan empresas que operan con importes entre 10 a 400 millones de euros en España. Fuera del país, hay compañías mucho más grandes que manejan más de 1,000 millones de euros.
Este tipo de capital riesgo hace rondas que van de 1 millón en adelante, y los contratos involucrados son mucho más serios. Muchas de estas empresas están muy especializadas, como por ejemplo en transferencia tecnológica. En Madrid, existe una especialización en este tipo de transferencia.
Características del Capital Riesgo
Lo que diferencia a estas empresas es el tamaño de la ronda, el nivel de profesionalismo con el que trabajan y la formalidad de los contratos que firman. Además, algunas están muy especializadas en el área de transferencia tecnológica.
Capital Público y Préstamos Blandos
Es posible apalancar el capital privado con elementos de capital público. Existen diversos organismos de capital público que proporcionan préstamos blandos (que no requieren garantías) y son muy adecuados cuando hay un componente de capital riesgo dentro de la compañía. Algunos de estos organismos son:
- ENISA a nivel nacional.
- ICF en Cataluña.
- IVF en Valencia.
- Otros organismos que proporcionan préstamos blandos, que son adecuados cuando hay capital privado involucrado.
Ayudas y Subvenciones
Existen varios tipos de subvenciones disponibles, que se dividen en dos categorías:
Ayudas a la Coinversión:
- NEOTEC, que se adapta a empresas con un alto grado de innovación y tecnología. Ofrecen subvenciones de hasta 250,000 euros.
Ayudas a I+D:
- Subvenciones 100% y parcialmente reembolsables.
- El PID y LICO, gestionados por el CDTI, ofrecen préstamos blandos con periodos de devolución largos y una componente de subvención que puede llegar hasta el 30% en los casos más favorables.
La Salida del Capital Riesgo
El objetivo del capital riesgo no es quedarse con la compañía de forma indefinida. Generalmente, los capitales riesgo buscan estar en las empresas durante un período de 5 a 10 años, con un ciclo de inversión de 5 años seguido de un ciclo de desinversión de otros 5 años. El objetivo es vender la compañía o salir de ella en ese período.
En cuanto a la salida, el proceso depende de la etapa de la compañía y los contratos firmados. A medida que avanza el ciclo de vida de la startup, los inversores firman diferentes tipos de documentos que varían en cuanto a su dureza. Esto está directamente relacionado con la forma de salir de la inversión.
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